framedesignlab.com

Contabilitatea de piață evaluează valoarea activelor dvs. la prețul lor actual de piață. Scopul este de a oferi o imagine exactă a puterii financiare a companiei și a perspectivelor acesteia pentru profituri viitoare. Când este aplicat unui activ de inventar, acesta arată dacă compania va câștiga bani atunci când vinde inventarul sau va pierde bani, deoarece inventarul a pierdut valoare pe piață.

Exemplu

Atunci când un birou de tranzacționare din Wall Street își raportează situația financiară, trebuie să marcheze pentru a comercializa valorile mobiliare pe care le deține în ultima zi a trimestrului, chiar dacă valorile mobiliare respective vor fi vândute a doua zi. Marcarea zilnică pe piață este utilizată ca modalitate de a determina dacă valorile mobiliare gajate ca garanție împotriva împrumuturilor îndeplinesc cerințele împrumutului la valoare. Pentru clienții care au conturi de marjă, pe care le folosesc pentru a împrumuta bani împotriva acțiunilor și obligațiunilor deținute, o scădere a pieței va avea ca rezultat un apel de marjă - o cerință de a introduce numerar în cont pentru a reduce raportul împrumut-valoare . O bancă trebuie să marcheze pe piață valoarea creditelor ipotecare, astfel încât, în cazul în care prețurile locuințelor scad, valoarea garanției care susține aceste credite ipotecare scade sub raportul inițial împrumut-valoare, iar creditele ipotecare valorează mai puțin.

Dezavantaje

Contabilitatea pe piață devine adesea controversată în timpul unei crize financiare, deoarece necesită instituțiile financiare să-și marcheze titlurile și, în cazul băncilor, împrumuturile lor la prețul pieței, ceea ce nu este întotdeauna indicativ pentru valoarea reală a activului. Când se întâmplă acest lucru, chiar dacă este în mod clar o problemă temporară, instituția financiară este fie nevoită să vândă o parte din portofoliul său, fie să adauge bani la rezervele sale de numerar. Un bun exemplu de dezavantaj al valorii de piață este portofoliul de obligațiuni al unui fond de pensii. Dacă obligațiunile sunt păstrate până la scadență, fondul de pensii nu va pierde bani deoarece obligațiunile vor plăti dobânzi și vor returna principalul la scadență. Dacă valoarea de piață a obligațiunilor scade, fondul va trebui să recunoască o pierdere, chiar dacă intenționează să dețină obligațiunile; se poate părea că fondul de pensii nu are suficienți bani pentru a-și îndeplini obligațiile de plată a pensiilor, chiar dacă aspectul este eronat.

Avantaje

Susținătorii contabilității de piață susțin că păstrează situațiile financiare realiste și le permite acționarilor să stabilească dacă o companie este în pericol să renunțe la afaceri. Împiedică instituțiile financiare să-și extindă prea mult efectul de levier - suma de bani pe care o împrumută împotriva activelor lor. Fără astfel de restricții, ar putea fi tentați să denatureze valoarea activelor lor pentru a deghiza o afacere în neregulă. Pe de altă parte, dacă prețul de piață al acestor active crește, acestea pot recunoaște aceste profituri pe hârtie.

Considerații

Atunci când o bancă emite obligațiuni, promite să plătească regulat dobânzi și principal la scadență. Contabilitatea pe piață poate permite unei bănci să marcheze valoarea pasivelor sale pe piață, precum și activele sale. Atunci când valoarea pasivelor sale scade, din punct de vedere tehnic, capitalul propriu al acționarilor crește. Dacă valoarea obligațiunilor sale scade sub prețul de emisiune, în cadrul MTM, banca poate părea să obțină un profit din pasivele sale care compensează pierderile din activele sale - disimulând adevărata fragilitate a sănătății sale financiare.